Какие разворотные точки следует использовать? Некоторые трейдеры рисуют вилы после каждой коррекции цены. Однако, это может создать некоторую путаницу. Лучших результатов можно добиться, используя недельные графики, чтобы определить промежуточные разворотные точки. Перенесите недельную разворотную точку на дневной график. Внутридневные трейдеры могут использовать разворотные точки, полученные на дневных графиках.

Вилы Эндрюса наиболее полезны в определении изменений краткосрочного и промежуточного трендов. Используя дневные данные, я предпочитаю ждать, пока потенциальный тренд подтвердится успешным ретестированием ценового минимума или максимума; во вторых, необходим последующий корректирующий ход в тренде; и в третьих, цена возобновляет движение в направлении тренда.

Этот подход проиллюстрирован на Рисунке 6, где показано, как я выбираю разворотные точки, чтобы провести вилы. Ретестирование августовского минимума случилось 29 августа; это позволило мне нарисовать начальную линию тренда от точки 1 до точки 2. Наклон линии тренда был скорректирован в сентябре.

Рисунок 6

Я жду, пока цена снова не превысит точку B прежде, чем я определю сентябрьский минимум, как точку 3. Этот минимум потребовал регулировки начальной линии тренда, что отмечено на графике. Точка 2 стала отправной для формирования вил, максимум B и минимум 3 - разворотными точками. На рисунке 5 появились восходящие вилы. Нижняя линия поддержки (то есть линия E) была пробита ближе к сентябрьскому максимуму, чем традиционная отрегулированная линия тренда.

Как только нижняя линия поддержки была взята, я жду ретестирования сентябрьского максимума, чтобы удостовериться, что тренд сменился. Оно случилось в октябре (Точка 2 на рисунке 6) и позволило провести нисходящую линию тренда от максимумов в точках 1 и 2. Цена пробилась выше первоначальной нисходящей линии тренда в ноябре. После ожидания, что цена уйдет ниже точки B, стало возможным отрегулировать линию тренда в точке 3. Нисходящие вилы были построены от точки 2, разворотного минимума B и максимума 3. В декабре верхняя линия вил была пробита, поскольку цены начали расти.

Полосы Боллинджера дают схожий метод для выбора разворотных точек. В некоторый момент тренда цена корректируется от верхней или нижней полосы Боллинджера до противоположной. Максимум и минимум этого хода используется, как две из трех точек, необходимых, чтобы создать срединную линию. Цена, от которой начался ход - третья опорная точка.

Рисунок 7 иллюстрирует эту технику на Snapple Beverage (SNPL). Восходящий тренд начался в конце ноября 1993, цены оставались выше середины полос Боллинджера. В январе и феврале 1994 падение привело цены от верхней полосы к нижней. Точки вил были размещены на ноябрьском минимуме, январьском максимуме и февральском минимуме. В начале марта 1994 цена упала ниже нижней линии поддержки вил, сигнализируя о возможной смене тренда. Цены остались ниже середины полос до конца марта, когда произошел подъем от нижней полосы к верхней. В этот момент были построены нисходящие вилы, используя февральский максимум, мартовский минимум и максимум начала апреля. В мае цена пробила верхнюю линию канала вил, сигнализируя об изменении тренда.

Рисунок 7

Как только нарисованы вилы Эндрюса, существует несколько путей, которыми трейдеры могут их использовать. Наиболее очевидный путь состоит в том, чтобы выявить ценовую поддержку и сопротивление. Вообще говоря, цены должны оставаться в пределах линий канала. На восходящем рынке пробой нижней линии предполагает, что нарушена поддержка; на нисходящем рынке, наоборот прободение верхней линии канала говорит о ходе сквозь сопротивление. Проходы выше и ниже линий канала приводят к изменениям краткосрочного и промежуточного трендов.

Иногда на восходящем рынке цена проходит выше верхней линии канала или же на нисходящем рынке падает ниже его нижней линии. Когда это случается, самое время или изменить вилы, чтобы лучше отразить угол подъема или выходить, когда цена пробьет срединную линию канала.

Линии вил дают дополнительную выгоду от выявления потенциальных точек разворота. Ожидайте, что рыночные вершины расположатся на средней линии или между средней и верхней линиями канала, а дно рынка обнаружится на средней линии или между средней и нижней линиями канала.

Срединная линия часто служит местом, где цена делает временный разворот. Цена стремится возвращаться к середине в 80 % случаев; после того, как цена пройдет через срединную линию, ожидайте, что она вернется туда. Развороты на срединной линии - хорошие места для входа или добавления к позиции.

Четыре графика на Рисунке 8 иллюстрируют эти концепции на сырой нефти июля 1995. График А показывает начальное формирование вил, которые были проведены после коррекции в феврале-марте и возобновления восходящего тренда, когда цены гэпнули выше сопротивления февральского максимума. Цены достаточно сильно росли в апреле, чтобы провести сырую нефть выше верхней линии канала вил (график . Поскольку вилы больше не удерживали цену, пришло время рассмотреть взятие прибыли, если цена уйдет ниже срединной линии. Однако, хотя цена и ушла вниз, до срединной линии, линия не была пробита и цена развернулась вверх. В этой точке было хорошее время, чтобы изменить вилы, используя мартовский минимум, как опору. Новые вилы показаны на графике C.

Рисунок 8

Цены остались в пределах линий канала весь апрель, а в мае около верхней линии канала нарисовалась вершина (группа D). Цена упала до нижней линии канала, затем вернулась к срединной линии перед пробитием нижней линии канала в мае. Это было начало падения.

Используйте подтверждающие индикаторы: Несмотря на свою полноценность, вилы ни в коем случае не являются всеобъемлющим аналитическим инструментом. Выбор соответствующих разворотных точек - целое искусство. Вилы лучше использовать в соединении с другими индикаторами, чтобы подтвердить экстремумы цены. Индикаторы перекупленности/перепроданности, похоже, хорошо работают с вилами Эндрюса.

Рисунок 9 иллюстрирует принцип подтверждения одним из таких индикатором, rate of change (ROC). ROC колеблется вокруг нулевой линии, показывая процент изменения цен за последние x дней. В нашем случае он отслеживает процент изменения цен за прошлые 12 дней. Часто он будет сигнализировать потерю ценового импульса, отклоняясь с ценой на вершинах и основаниях. На рисунке 9 (сырая нефть, июль 1995), вилы нарисованы так, как на графике D Рисунка 8. Когда цена приблизилась к верхней линии канала вил в начале мая, ROC показал медвежье расхождение на вершине, что предупредило о потере импульса. ROC пересек нулевую линию, когда цена прорвала нижнюю линию канала вил. Подтверждение указало на высокую вероятность разворот краткосрочного или промежуточного тренда.

Рисунок 9

Учитывая быстрый рост количества технических индикаторов за последние годы, вилы Эндрюса могут показаться сегодняшним трейдерам слишком бесхитростными. Однако, если их понять и использовать в комбинации с более современными технологиями, вилы Эндрюса могут улучшить результаты торговли.

Barbara Star, Ph.D
{mos_smf_discuss}
© Stocks & Commodities